Le P/E rapporte le cours à ce que l'entreprise gagne par action : combien d'années de bénéfices tu paies pour l'acheter. Plus il est haut, plus le marché anticipe de la croissance — et plus l'action est « chère ».
Exemple : P/E de 30 = tu paies 30 ans de bénéfices actuels.
Le P/E calculé sur les bénéfices ATTENDUS l'an prochain (pas ceux passés). Un P/E futur plus bas que le P/E actuel = bénéfices attendus en hausse.
Exemple : P/E actuel 40, futur 25 → forte croissance attendue.
Le PEG = P/E divisé par la croissance des bénéfices. Il corrige le P/E par la croissance : sous 1 = bon marché vu la croissance, au-dessus de 2 = cher. Plus juste que le P/E seul pour comparer.
Exemple : P/E 40 mais +50%/an → PEG 0,8 (bon marché).
L'alpha mesure la surperformance par rapport à un point de comparaison (ici, le secteur). Un analyste crée de l'alpha quand ses choix battent son secteur, pas juste quand ils montent avec le marché.
Exemple : Secteur +10%, le titre choisi +18% → +8% d'alpha.
Le prix qu'un analyste pense que l'action atteindra sous 12 mois. L'« objectif médian » = la médiane des objectifs des analystes qui suivent le titre. Ce n'est pas une certitude, et les analystes se trompent souvent.
Exemple : Cours 100 $, objectif médian 130 $ → +30% visé.
L'avis moyen des analystes, de « Strong Buy » à « Strong Sell ». Le consensus ne bat presque jamais le marché : la valeur est d'isoler les RARES analystes fiables, pas de suivre la moyenne.
Exemple : 15 achats, 2 ventes → consensus « Buy ».
La valeur boursière totale de l'entreprise = cours × nombre d'actions. Elle classe les sociétés en large-cap, mid-cap, small-cap.
Exemple : Cours 200 $ × 2 Md d'actions = 400 Md $.
Le dividende annuel versé rapporté au cours, en %. Un rendement élevé peut signaler un bon revenu… ou une action en difficulté (le rendement monte quand le cours chute).
Exemple : Dividende 4 $/an, cours 100 $ → rendement 4%.
Le taux de croissance annuel composé : le rendement moyen par an qui, composé, mène du point de départ au point d'arrivée. Plus honnête qu'une simple moyenne pour juger une performance longue.
Exemple : 100 → 200 en 5 ans → CAGR ≈ 14,9%/an.
Rejouer l'historique en n'utilisant, à chaque date, QUE l'information disponible ce jour-là — sans tricher avec le futur. C'est la condition d'un backtest crédible.
Exemple : Juger un call de 2021 avec les cours… de 2021, pas de 2024.